PER rente ou capital : comment choisir le meilleur mode de sortie pour votre retraite

Le Plan d'Épargne Retraite (PER) offre une flexibilité sans précédent concernant la récupération de votre épargne au moment de la retraite. Contrairement aux anciens produits d'épargne retraite qui imposaient généralement une sortie en rente, le PER vous permet de choisir entre rente viagère, capital ou une combinaison des deux. Ce choix déterminant aura un impact majeur sur votre situation financière pendant toute votre retraite. Votre décision dépendra de vos besoins financiers, de vos projets personnels et de votre situation fiscale. Il est donc essentiel de comprendre les implications de chaque option avant de vous engager.

Introduit par la loi PACTE en 2019, le Plan d'Épargne Retraite est un produit d'épargne long terme conçu pour vous aider à préparer votre retraite. Accessible à tous (salariés, indépendants, retraités ou personnes sans activité), il existe sous forme de PER individuel (PERIN) ou d'entreprise (collectif ou obligatoire). L'épargne placée sur un PER est en principe bloquée jusqu'à la retraite, sauf cas exceptionnels comme l'achat d'une résidence principale ou certains accidents de la vie.

Le PER fonctionne avec trois compartiments distincts : l'un pour les versements volontaires, un autre pour l'épargne salariale et un dernier pour les cotisations obligatoires. À la retraite, vous pouvez récupérer votre épargne à l'âge légal ou lors de la liquidation de votre pension. Les modalités de sortie varient selon le compartiment concerné : pour les versements volontaires et l'épargne salariale, vous avez le choix entre rente viagère, capital ou une formule mixte, tandis que les cotisations obligatoires ne peuvent être récupérées qu'en rente.

Le PER propose une gestion pilotée par défaut qui sécurise progressivement votre épargne à l'approche de la retraite. Cette caractéristique permet d'optimiser le rendement quand la retraite est lointaine tout en réduisant les risques quand elle approche.

La rente viagère est un revenu régulier versé périodiquement jusqu'à votre décès. Elle transforme votre capital accumulé en un flux de revenus garanti à vie. Le montant de cette rente dépend de plusieurs facteurs : le capital épargné, votre espérance de vie au moment de la conversion et les options de rente choisies. En optant pour une rente, vous transférez la propriété de votre capital à l'assureur, ce qu'on appelle l'aliénation du capital.

Plusieurs types de rentes sont proposés selon vos besoins. La rente simple vous verse un revenu jusqu'à votre décès, après quoi les versements s'arrêtent définitivement. La rente réversible permet, après votre décès, de continuer à verser tout ou partie de votre rente à un bénéficiaire désigné. Le taux de réversion peut varier (60%, 80%, 100% ou plus), permettant de protéger efficacement votre conjoint ou vos proches. Par exemple, avec un taux de réversion de 60% sur une rente de 1000€ mensuels, votre bénéficiaire touchera 600€ par mois après votre décès.

D'autres options existent comme la rente avec annuités garanties, qui assure le versement de la rente pendant une durée déterminée même en cas de décès prématuré, ou encore la rente par paliers qui permet d'ajuster le montant des versements selon les périodes de votre retraite.

Opter pour une sortie en capital signifie récupérer l'intégralité de votre épargne en une seule fois ou de manière fractionnée. Cette option, impossible avec les anciens contrats d'épargne retraite, constitue l'une des innovations majeures du PER. Elle vous donne une liberté totale d'utilisation de votre épargne et vous permet de conserver la maîtrise de votre patrimoine.

En choisissant la sortie en capital, vous pouvez percevoir l'ensemble de votre épargne en un versement unique, ce qui peut être utile pour financer un projet important comme l'acquisition d'un bien immobilier ou pour réaliser un investissement. Vous avez également la possibilité d'opter pour une sortie en capital fractionnée, en programmant des retraits réguliers sur plusieurs années. Cette formule vous permet de lisser l'impact fiscal tout en conservant la flexibilité d'adapter vos retraits à vos besoins.

La sortie en capital peut concerner l'ensemble de votre épargne ou seulement une partie. En effet, le PER vous autorise à combiner sortie en capital et sortie en rente dans les proportions que vous souhaitez, adaptant ainsi votre stratégie à vos projets personnels et à votre situation fiscale.

Le principal atout de la sortie en capital est la liberté qu'elle vous procure. Vous récupérez l'intégralité de votre épargne et pouvez l'utiliser comme bon vous semble : achat immobilier, voyage, investissement ou transmission à vos proches. Cette flexibilité vous permet d'adapter l'utilisation de votre épargne à vos projets et à l'évolution de vos besoins.

La sortie en capital vous donne également un contrôle total sur votre patrimoine. Contrairement à la rente, le capital reste votre propriété et peut être transmis à vos héritiers en cas de décès. Vous pouvez aussi choisir de réinvestir tout ou partie de ce capital pour générer des revenus complémentaires, potentiellement plus avantageux qu'une rente viagère selon les conditions de marché.

En revanche, la sortie en capital présente des inconvénients, notamment sur le plan fiscal. Si vous avez opté pour des versements déductibles à l'entrée, le capital récupéré sera taxable à l'impôt sur le revenu. Pour une sortie importante, cela peut vous faire changer de tranche marginale d'imposition et augmenter significativement votre charge fiscale.

De plus, avec un capital, vous devez gérer vous-même votre épargne et faire face au risque d'épuisement prématuré de vos ressources, particulièrement si vous vivez longtemps. Sans planification rigoureuse, vous pourriez vous retrouver avec des revenus insuffisants dans les dernières années de votre vie.

La fiscalité du PER dépend principalement de deux facteurs : le choix de déduire ou non vos versements de votre revenu imposable pendant la phase d'épargne, et le mode de sortie choisi (rente ou capital).

Si vous avez déduit vos versements et optez pour une sortie en rente, celle-ci sera imposée comme une pension de retraite, avec un abattement de 10%. Elle sera également soumise aux prélèvements sociaux (17,2%) sur une partie de la rente, après un abattement variable selon votre âge (de 30% à 70%). En revanche, pour une sortie en capital, la part correspondant aux versements est soumise au barème progressif de l'impôt sur le revenu sans abattement, et les gains sont imposés au prélèvement forfaitaire unique de 30%.

Si vous avez renoncé à la déduction fiscale de vos versements, la fiscalité à la sortie est plus avantageuse. Pour une sortie en rente, elle est imposée selon le régime des rentes viagères à titre onéreux, avec un abattement important selon votre âge. Pour une sortie en capital, la part correspondant à vos versements est totalement exonérée d'impôt, seuls les gains étant soumis au PFU de 30%.

La fiscalité de la sortie en capital peut être optimisée en optant pour des retraits fractionnés sur plusieurs années, ce qui permet de lisser l'imposition et d'éviter de basculer dans une tranche marginale supérieure. Il est également possible de panacher sortie en capital et en rente pour optimiser votre situation fiscale globale.

Votre situation personnelle et familiale joue un rôle déterminant dans ce choix. Si vous êtes marié ou en couple, la rente avec réversion peut offrir une protection efficace pour votre conjoint. À l'inverse, si vous souhaitez transmettre un patrimoine à vos enfants, la sortie en capital peut être plus appropriée.

Votre âge et votre état de santé sont également des facteurs cruciaux. Si votre espérance de vie est supérieure à la moyenne (bonne santé, antécédents familiaux de longévité), la rente peut être avantageuse financièrement. À l'inverse, en cas de problèmes de santé, la sortie en capital pourrait être préférable.

Considérez aussi vos autres sources de revenus à la retraite. Si vous disposez déjà d'une pension confortable et d'autres revenus réguliers (immobilier locatif par exemple), vous pourriez privilégier la sortie en capital pour financer des projets spécifiques. À l'inverse, si votre pension de base est modeste, la sécurité d'une rente viagère peut être précieuse.

La solution optimale réside souvent dans une approche mixte, combinant rente et capital. Par exemple, vous pouvez utiliser une partie de votre épargne pour vous constituer une rente qui, ajoutée à votre pension de base, couvre vos dépenses courantes. Le reste peut être récupéré en capital pour réaliser des projets, faire face aux imprévus ou constituer une réserve transmissible à vos héritiers.

N'hésitez pas à nous contacter pour vous aider dans cette décision importante. Nous pourrons réaliser des simulations personnalisées prenant en compte l'ensemble de votre situation patrimoniale, fiscale et familiale, et vous accompagner dans la mise en place de la stratégie la plus adaptée à vos besoins.