Les différents types de gestion pilotée proposés

La gestion pilotée en assurance vie, aussi appelée gestion sous mandat ou gestion déléguée, permet aux épargnants de confier intégralement la gestion de leurs investissements à l'assureur qui lui-même prend conseil auprès d'un professionnel de la finance. En choisissant ce mode de gestion, l'investisseur se contente simplement de définir son profil de risque (défensif, équilibré, dynamique...) et ce sont ensuite des professionnels de la gestion d'actifs qui sélectionnent les supports d'investissement les plus adaptés et réalisent les arbitrages nécessaires. Cette délégation de gestion permet de dynamiser son épargne sur le long terme tout en étant accompagné, ce qui séduit de plus en plus de Français. 

Découvrons en détail le fonctionnement de la gestion pilotée, les offres disponibles sur le marché, leurs performances et les critères à prendre en compte pour faire le bon choix.

Rappelez-vous avant d'investir : 

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Les montants investis sur des supports en unités de compte et sur les supports en parts de provision de diversification supportent un risque de perte en capital. Ils ne sont pas garantis par l’assureur et sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.

En gestion pilotée, c'est l'assureur qui prend conseil auprès du gestionnaire d'actifs pour avoir des conseils d'investissement. Après avoir déterminé votre profil d'investisseur, l'assureur et le gestionnaire définissent une allocation cible entre fonds en euros et unités de compte correspondant à votre appétence au risque. L'assureur se charge ensuite d'investir sur différents fonds, de répartir judicieusement votre capital et de réaliser les arbitrages nécessaires en fonction des évolutions de marché.

Votre rôle se limite donc à choisir un profil de gestion (prudent, équilibré, dynamique...) et à effectuer des versements. Le gestionnaire se charge du reste pour faire fructifier votre épargne en s'adaptant à votre situation. C'est une solution efficace et sereine pour dynamiser son épargne à long terme sans avoir à s'impliquer au quotidien ni à disposer de connaissances financières poussées. 

Au fil de la vie du contrat, vous pourrez faire évoluer votre profil si besoin, pour sécuriser ou au contraire dynamiser davantage votre épargne.

Si les grandes catégories de profils de gestion (prudent, équilibré, dynamique) sont communes à la plupart des acteurs, on observe des différences notables dans l'approche et la philosophie d'investissement :

• Gestions pilotées classiques des banques et assureurs : allocation géographique et sectorielle classique via des fonds gérés activement, avec des frais relativement élevés.

• Gestions pilotées des robo-advisors : investissement passif et à frais réduits via des trackers (ETF) permettant une meilleure diversification à moindre coût.

• Gestions thématiques (ISR, immobilier, private equity...) : permet d'orienter son épargne vers des thèmes porteurs et/ou en accord avec ses convictions.

Au-delà des performances brutes, plusieurs critères sont à considérer pour faire le bon choix :

• Les frais : privilégiez les offres avec le moins de frais possibles sur versements et arbitrages, notamment celles investies en trackers.

• La diversification : vérifiez la variété des classes d'actifs (actions, obligations, immobilier...) et des zones géographiques couvertes par l'allocation.

• Les options de personnalisation : nombre de profils disponibles, possibilité d'investir sur des thématiques spécifiques, fonctionnalités.

• La qualité du fonds en euros : son rendement servira de base à la partie sécurisée de votre allocation, autant qu'il soit performant !

• L'ergonomie et le service client : l'interface doit être intuitive et le service client réactif pour vous accompagner dans la durée en toute sérénité.

La gestion pilotée comporte de nombreux avantages : 

• Simplicité : votre épargne est gérée de A à Z par des experts, vous pouvez vous concentrer sur autre chose.

• Potentiel de surperformance : en accédant aux meilleures compétences de gestion et à une diversification poussée, la gestion pilotée peut surperformer une gestion libre.

• Sérénité et régularité : en déléguant, vous limitez votre stress et évitez de commettre des erreurs. Vous pouvez épargner régulièrement en toute tranquillité.

Quelques inconvénients sont toutefois à noter : 

• Frais supplémentaires : déléguer a un coût. Mais en choisissant bien son contrat, l'impact peut être minimisé.

• Contrôle limité : vous ne maîtrisez pas totalement vos investissements. Un point à prendre en compte pour les investisseurs souhaitant garder la main.

• Choix des supports : tous les contrats ne permettent pas d'accéder à des supports spécifiques comme les SCPI en gestion pilotée.

La gestion pilotée s'adresse prioritairement aux épargnants souhaitant dynamiser leur épargne sur le long terme sans s'impliquer au quotidien dans la gestion. Ce mode de gestion conviendra parfaitement :

• Aux investisseurs débutants ne disposant pas des connaissances nécessaires pour gérer en direct.

• Aux épargnants n'ayant pas le temps ou l'envie de suivre les marchés financiers au quotidien.

• À ceux qui préfèrent déléguer pour limiter leur stress et leurs émotions.

• Aux profils souhaitant mettre leur épargne en cohérence avec leurs valeurs via une gestion responsable et durable.

Si vous disposez déjà de connaissances en gestion de patrimoine et de fortes convictions d'investissement, vous préférerez peut-être conserver une part de gestion libre. Mais rien n'empêche de panacher entre gestion libre et gestion pilotée pour tirer le meilleur des deux approches ! L'essentiel est de trouver la solution qui vous correspond.